"کوتاه" چیست؟

یادداشت تحریریه: مشاور مشاور Forbes ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد. ما اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری و پس انداز ارائه می دهیم ، اما هیچ توصیه یا توصیه شخصی ارائه نمی دهیم. اگر مطمئن نیستید که سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا اینکه کدام سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً با یک مشاور مالی مجاز مشورت کنید.

بیشتر سرمایه گذاران به دنبال خرید و نگه داشتن دارایی در انتظار سودآوری از افزایش قیمت ها هستند ، اما وقتی سرمایه گذاران می بینند که اوراق بهادار خود را به سمت قرمز فرو می برد ، می تواند یک چالش را در حین رکود بازار ایجاد کند.

با این حال ، کاهش قیمت فرصتی برای تمرین "کوتاه کردن" ایجاد می کند ، جایی که سرمایه گذاران از شرط بندی با کاهش قیمت سهام و سایر دارایی ها درآمد کسب می کنند.

اخلاق کوتاه کردن بحث برانگیز است ، به طوری که سرمایه گذاران خصوصی در سال 2021 غول های موسسه ای کوتاه در شرکت آمریکایی GameStop را به دست می آورند. اخیراً گزارش شده است که صندوق های پرچین گزارش می شود سود سپر را از کوتاه شدن سقوط اخیر در پوند کسب کرده است.

در طرف دیگر بحث ، شورت به عنوان یک کارکرد طبیعی بازار تلقی می شود و خریداران و فروشندگان را با دیدگاه های مختلفی در مورد ارزیابی آینده دارایی ها جمع می کند.

بیایید نگاهی دقیق تر به آنچه سرمایه گذاران باید در مورد کوتاه مدت بدانند ، از جمله مزایا و خطرات بالقوه و گزینه های مختلف برای کوتاه کردن دارایی ها ، نگاهی بیندازیم.

دارایی های کوتاه بسیار سوداگرانه است و بازده تضمین نمی شود. مانند هر مکانیسم سرمایه گذاری ، سرمایه شما در معرض خطر است و ممکن است شما هیچ یک از پولی را که سرمایه گذاری می کنید بازگردانید.

پیشنهاد شریک زندگی

طیف گسترده ای از فرصت های سرمایه گذاری ارز را در Etoro کاوش کنید

تجارت در برخی از بزرگترین ارزها از جمله GBP ، USD و EUR

در وب سایت Etoro

79 ٪ از حساب های سرمایه گذار خرده فروشی هنگام تجارت CFD با این ارائه دهنده ، پول خود را از دست می دهند. باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید از دست دادن پول خود در معرض خطر بالایی قرار بگیرید.

کوتاه بودن چیست؟

"کوتاه کردن" ، همچنین به عنوان کوتاه فروش یا "کوتاه شدن" شناخته می شود ، راهی برای کسب درآمد از دارایی مانند سهام ، کالاها و ارزها است که قیمت آنها به نظر شما سقوط خواهد کرد.

این کار توسط سرمایه گذاران وام دهنده دارایی مورد نظر از کارگزار خود (با هزینه) و سپس فروش آن ، با هدف خرید آن در آینده با قیمت پایین تر است. دارایی اصلی سپس به کارگزار بازگردانده می شود و سود خالص حفظ می شود.

به عنوان مثال ، قیمت سهم یک شرکت 5 پوند است. شما 100 سهم از کارگزار خود وام می گیرید و بلافاصله آنها را با 500 پوند می فروشید.

قیمت متعاقباً به 3 پوند سهم می رسد ، در این مرحله شما 300 پوند برای خرید 100 سهام برای جایگزینی آنهایی که وام گرفته اید هزینه می کنید. شما 200 پوند سود کسب کرده اید ، هزینه کمتری توسط کارگزار.

شورت به طور معمول توسط سرمایه گذاران نهادی مانند صندوق های تامینی انجام می شود ، اگرچه برای سرمایه گذاران خصوصی نیز باز است.

برعکس کوتاه شدن "طولانی" است که سرمایه گذاران با افزایش قیمت یک دارایی حدس می زنند.

چرا شورت در اخبار است؟

استرلینگ در اوایل این هفته اخبار تیتر را منتشر کرد و پس از اینکه بازار با اعلام دولت در مورد کاهش مالیات های بی درآمد در مینی بودجه خود ، به رکورد کم 1. 03 دلار در برابر دلار رسید.

با این حال ، سقوط پوند برای مدیران صندوق های پرچین بسیار پرسود بوده است ، با توجه به اینکه در سال گذشته در یک نقطه در برابر دلار معامله می شود.

به عنوان فروشندگان کوتاه مدت به طور مؤثر از خبرهای بد سود می برند ، اخلاق کوتاه می تواند انتقاد را به خود جلب کند. به ویژه ، "کوتاه کننده های فعال" با ادعاهایی که با گسترش تبلیغات منفی ، قیمت دارایی ها را تحت فشار قرار می دهند ، تحت آتش قرار گرفته اند.

در سال 2021 ، سرمایه گذاران خصوصی در نبرد بر سر خرده فروش بازی های رایانه ای ایالات متحده ، GameStop ، فروشندگان کوتاه مدت را به دست آوردند. این شرکت یکی از سنگین ترین سهام در آن زمان بود که صندوق های تامینی پیش بینی کاهش قیمت سهم را به دلیل چشم انداز بدبینانه برای آجر و خرده فروشان ملات پیش بینی می کردند.

سرمایه گذاران خصوصی در سیستم عامل های رسانه های اجتماعی مانند Reddit موافقت کردند که یک خرید هماهنگ خرید سهام GameStop را برای افزایش قیمت خود راه اندازی کنند.

صندوق های پرچین در یک "فشار کوتاه" از خسارات مارپیچ به دام افتادند و آنها را مجبور به خرید سهام پس انداز برای پوشش موقعیت های خود کردند. این باعث افزایش قیمت سهم حتی بیشتر شد و پیروزی را برای سرمایه گذاران کوچک نشان داد.

الون مسک ، مدیر اجرایی تسلا ، همچنین نسبت به کوتاه شدن پایدار سهام تسلا بسیار مهم بوده است. آقای ماسک طیف وسیعی از شورت های کوتاه را در سال 2020 راه اندازی کرد تا وقتی قیمت سهم این شرکت به رکورد بالایی رسید ، فروشندگان کوتاه را مسخره کند.

شورت های با نسخه محدود برای تسلا خوب بود و در عرض چند دقیقه با قیمت معامله 69 دلار به فروش می رسید.

کریس بیوچامپ ، تحلیلگر اصلی بازار در بستر های نرم افزاری تجارت IG ، اظهار داشت: "کوتاه مدت همیشه در زمان آشفتگی بازار به اخبار می رسد ، که به طور همواره توسط صندوق های پرچین سایه دار انجام می شود و معمولاً پوشش منفی داده می شود.

وی گفت: "برای هر فروشنده ، باید یک خریدار وجود داشته باشد ، بنابراین به یک معنا این کار فقط عملکرد عادی بازارها است. از این گذشته ، برای ایجاد یک بازار دو دیدگاه طول می کشد ، همانطور که گفته قدیمی می رود ، و برای هر کس که فکر می کند چیزی بیش از حد ارزشمند است ، شخص دیگری می گوید که اینگونه نیست. "

چرا سرمایه گذاران دارایی کوتاه دارند؟

دلیل اصلی کوتاه مدت ، حدس و گمان در مورد حرکت قیمت یک دارایی به منظور سودآوری است.

آقای Beauchamp IG اظهار داشت: "واضح است ، وقتی بازارها به دنبال راه های سودآوری هستند. این می تواند یک افزودنی مفید برای زره پوش یک سرمایه گذار باشد ، به خصوص که به آنها کاری می دهد تا به جای اینکه فقط روی دستان خود بنشینند ، انجام دهند.

"همچنین می تواند اگر با موفقیت انجام شود ، منجر به سود شود ، یا شاید حداقل ضرر و زیان را از موقعیت های طولانی کاهش دهد (دارایی هایی که در انتظار بالا می روند)."

کوتاه مدت به عنوان پرچین در برابر رکود احتمالی قیمت دارایی های موجود که توسط سرمایه گذاران نگهداری می شود ، مفید است.

به عنوان مثال ، اگر سهام خود را در BP نگه دارید و نگران سقوط کوتاه مدت در قیمت سهم آن هستید ، می توانید یک موقعیت کوتاه را برای جبران سقوط ارزش سهام موجود خود بدست آورید. این از هزینه معاملاتی متحمل شده از فروش و خرید سهام خود جلوگیری می کند.

همچنین می توان از شورت استفاده کرد تا یک نمونه کارها را به طور گسترده تر محافظت کند. اگر یک نمونه کارها از صندوق ها و سهام انگلستان را در اختیار دارید ، می توانید یک موقعیت کوتاه را در برابر یکی از شاخص های FTSE به دست آورید.

این بدان معناست که سقوط ارزش نمونه کارها شما باید در برابر سود حاصل از موقعیت کوتاه جبران شود ، بدون اینکه بخواهید سهام خود را بفروشید.

چگونه می توانید سهام کوتاه داشته باشید؟

به دلیل ماهیت سوداگرانه و پتانسیل خسارات قابل توجه ، فقط باید توسط سرمایه گذاران باتجربه انجام شود.

بیشتر کوتاه مدت با استفاده از اهرم یا معاملات حاشیه انجام می شود ، جایی که سرمایه گذاران فقط باید درصد از ارزش قرارداد را تأمین کنند. به عنوان مثال ، شما ممکن است بتوانید 30 ٪ از ارزش معامله را وام بگیرید ، در حالی که کارگزار باقیمانده را تأمین می کند.

با این حال ، اگر قیمت در برابر موقعیت شما حرکت کند ، این امر باعث می شود "تماس حاشیه ای" باشد که از شما خواسته می شود بودجه اضافی را برای پوشش حاشیه توافق شده واریز کنید.

تجارت در حاشیه به دلیل پتانسیل سود بالاتر می تواند جذاب باشد. با این حال ، برعکس نیز صحیح است و می توان ضررها را افزایش داد.

فروش کوتاه سنتی

ساده ترین گزینه باز کردن یک موقعیت کوتاه در یک سهم خاص با یک کارگزار است که سهام را وام می دهد و بلافاصله آنها را از طرف شما به قیمت بازار می فروشد.

موقعیت کوتاه با خرید سهام در یک نقطه آینده بسته می شود ، در این مرحله سهام را به کارگزار باز می گردانید و یا سود یا ضرر می کند.

برخی از کارگزاران با فروش کوتاه مدت ارائه می دهند ، با این حال ، این عمل معمولاً توسط موسسات بزرگ نسبت به سرمایه گذاران انفرادی انجام می شود.

گزینه های معاملاتی

همچنین می توان سهام کوتاه را از طریق استفاده از ابزارهای بورس اوراق بهادار به نام گزینه ها انجام داد.

سرمایه گذاران می توانند گزینه "قرار" را خریداری کنند که به آنها حق می دهد (اما نه تعهد) برای فروش سهام با قیمت اعتصاب در هر زمان قبل از تاریخ انقضا.

به عنوان مثال ، قیمت سهم Meta Platform در حال حاضر حدود 130 دلار است. شما می توانید برای 100 سهم با قیمت اعتصاب 130 دلار خریداری کنید. اگر قیمت سهم به 120 دلار کاهش یابد ، می توانید 100 سهم را با این قیمت خریداری کنید و 12000 دلار هزینه دارد. سپس می توانید گزینه خود را برای فروش 100 سهم با 13،000 دلار اعمال کنید و سود 1000 دلار را برای شما رقم می زند.

اگر قیمت سهم افزایش یابد ، می توانید موقعیت را در هر زمان و یا قبل از تاریخ انقضا ببندید ، اما هنوز هم باید کمیسیون را برای این گزینه بپردازید.

مشتقات تجارت

مشتقات ابزارهای مالی هستند که با توجه به دارایی زیرین قیمت دارند. آنها راهی برای حدس و گمان در مورد قیمت دارایی بدون نیاز به "وام و بازپرداخت" دارایی فیزیکی هستند.

دو نوع اصلی مشتقات برای کوتاه کردن دارایی وجود دارد:

• شرط بندی های گسترش به شما امکان می دهد با هزینه ای که در تفاوت بین قیمت خرید و فروش قرار دارد ، در مورد حرکات قیمت حدس بزنید. به عنوان مثال ، اگر به ازای هر امتیاز 10 پوند شرط می بندید که سهام آمازون افزایش می یابد ، برای هر نقطه ای که به سمت بالا حرکت می کند 10 پوند می کنید (یا برای هر نقطه ای که کاهش می یابد 10 پوند از دست می دهید).
• قراردادهای اختلاف (CFD) شامل خرید واحدهای یک ابزار مالی است و برای هر نقطه قیمت ابزار ساز ، سود یا ضرر در فروش را به دست می آورید. کارگزاران CFD یک شب یک کمیسیون را برای موقعیت های باز متهم می کنند.

آقای Beauchamp اظهار داشت: "در انگلستان ، شرط بندی (یا CFD ، که بدون مالیات نیستند) واضح ترین مسیر هستند و در سیستم عامل های معاملاتی معمولاً یک مورد فقط فشار دادن" فروش "به جای" خرید "هنگام باز کردن است. تجارت. "

خرید ETF "کوتاه"

سرمایه گذاران همچنین می توانند به دنبال خرید یک صندوق مبدل "کوتاه" باشند که راهی برای ردیابی معکوس دارایی را مستقیماً ، مانند یک سهم یا کالای فردی یا به طور گسترده تر از طریق یک شاخص ارائه می دهد.

به عنوان مثال ، Legal & General FTSE 100 Super Short Strategy ETF (SUK2) شاخص FTSE 100 را با ضریب دو کوتاه می کند. بنابراین اگر FTSE 100 با 200 امتیاز سقوط کند ، ETF با 400 امتیاز افزایش می یابد.

با این حال ، معکوس نیز صادق است ، با افزایش شاخص FTSE 100 منجر به سقوط بزرگتر در قیمت ETF می شود.

به یاد داشته باشید: Shorting Assets یک عمل بسیار سوداگرانه است ، در صورت افزایش قیمت دارایی به جای سقوط ، خطر ضرر نامحدود است ، به ویژه اگر با استفاده از اهرم تجارت می کنید.