Defi (مالی غیر متمرکز) چیست؟

Defi یکی از مهمترین پیشرفت های فعال شده توسط blockchains ، قراردادهای هوشمند و اوراکل است. در حالی که Defi به عنوان حرکتی برای بازآفرینی ابزارهای مالی مشترک در زیرساخت های غیرمتمرکز شروع به کار کرد ، به سرعت در حال افزایش است تا مجموعه ای از محصولات و بازارهای کاملاً جدید را به دست آورد.‍ در اقتصاد DEFI ، کاربران می توانند به یک برنامه مالی مشابه مانند مالی سنتی دسترسی پیدا کنند اما بدون نیاز به دخالت واسطه های متمرکز. با استفاده از پروتکل های منبع باز که در شبکه های مقاوم در برابر سانسور و غیر متمرکز اجرا می شوند ، برنامه های DEFI دسترسی جهانی بدون مجوز را فراهم می کنند ، ریسک همتا را کاهش می دهند و با سایر برنامه ها ارتباط برقرار می کنند تا محصولات مالی پیشرفته تری را فعال کنند.‍ در این مقاله ، ما توضیح می دهیم که Defi چیست ، چگونه کار می کند و بدوی های مختلف مالی را که در حال حاضر وجود دارد توصیف می کنیم. سپس ما در مورد خطرات ذاتی Defi و چگونگی ایجاد اوراکل می تواند به کاهش آنها کمک کند ، و همچنین اینکه چگونه توسعه دهندگان می توانند از شبکه های Oracle غیرمتمرکز ChainLink استفاده کنند تا برنامه های DEFI غنی از ویژگی ها را بسازند.

Defi چگونه کار می کند؟

اقتصاد جهانی امروز بر روی سیستم های مختلف فعالیت می کند که مقادیر قابل توجهی از سرمایه و داوری را به موسسات مالی بزرگ و متمرکز واگذار می کند. این اغلب کاربران جدید را از دسترسی و مشارکت در بازارهای مالی منع می کند و توسعه دهندگان را از ایجاد محصولات مالی جدید به راحتی محدود می کند. چنین منظره اقتصادی پراکنده و پر مانع منجر به یک سیستم مالی راکد ، مات و گاه غیرقابل اعتماد می شود که قادر به حفظ تقاضای کاربر نیست و در عین حال خطرات سیستمی را نیز در بر می گیرد.‍ از طرف دیگر ، زیرساخت های عمومی blockchain ریشه در جنبش منبع باز دارد ، جایی که هرکسی که دارای اتصال به اینترنت باشد می تواند به یک سیستم مالی جهانی ، غیرمتمرکز و همتا دسترسی پیدا کند بدون اینکه نیازی به داشتن یک سرپرست با دارایی های خود باشد. از آنجا که برنامه های DEFI در همان زیرساخت ها (یعنی یک blockchain) اجرا می شوند ، منطق اساسی آنها توسط یک محیط ذاتاً ایمن و قطعی اجرا می شود و شفافیت کاملی را در مورد قوانین حاکم بر سیستم و تسهیل اتصال یکپارچه بین برنامه های مختلف DEFI فراهم می کند.

معاملات متمرکز نیاز به یک واسطه برای حضانت دارد در حالی که یک معامله غیرمتمرکز غیر حضوری است

از آنجا که برنامه های Defi Code Powering برای هر کسی در دسترس است ، کاربران اطمینان بیشتری دارند که توافق نامه های مالی آنها دقیقاً مطابق برنامه ریزی اجرا می شود. داشتن یک سیستم مالی دسترسی آزاد نه تنها هزینه های توسعه و انطباق را برای توسعه دهندگان کاهش می دهد بلکه امکان ایجاد پل در اقتصاد بین آنچه در غیر این صورت بخش های اقتصادی متمایز خواهد بود ، امکان پذیر است.‍ یک ملک کلیدی که از امور مالی غیر متمرکز از زیرساخت های مالی سنتی متمایز می شود ، اصل طراحی ترکیب بدون مجوز است. ترکیب پذیری اجازه می دهد تا اجزای مختلف مختلف در اکوسیستم Defi ترکیب شود تا ساختاری ایجاد شود که بیشتر از جمع قسمت های آن باشد. این امر به توسعه دهندگان DEFI اجازه می دهد تا با توجه به اینکه می توانند از زیرساخت های منبع باز از قبل موجود برای اجزای خاص استفاده کنند ، روی منطق تجاری منحصر به فرد برنامه خود تمرکز کنند. از آنجا که توسعه دهندگان DAPP می توانند ترکیبات منحصر به فردی از پروتکل های DEFI را بدون هیچ گونه مجوز خاصی ایجاد کنند ، چرخه نوآوری Defi اثرات شبکه ای قوی تر ایجاد می کند و سریعتر از آنچه در امور مالی سنتی دیده ایم حرکت می کنند. برای درک بیشتر DEFI ، بیایید متداول ترین موارد استفاده را شناسایی کنیم.

نمای کلی برنامه های DEFI

استابله

Stablecoins یک مؤلفه اصلی DEFI است که به ارزهای فیات مانند دلار ایالات متحده و سایر دارایی ها اجازه می دهد تا به عنوان نشانه های دیجیتال در blockchain ارائه شوند. stablecoin نمایانگر یک دارایی اساسی است و سعی می کند یک گیره 1: 1 را از طریق مکانیسم های مختلف حفظ کند. تمایل به ثبات نسبی در بازارهای رمزنگاری اغلب بی ثبات ، ارزش کل همه stablecoins را بیش از 100B دلار سوق داده است. design طرح های مختلف stablecoin وجود دارد که هدف آنها ارائه ضمانت های مختلف برای حفظ PEG آنها ، از جمله stablecoins تحت حمایت فیات ، استابلوهای غیرمتمرکز و تابلوی های الگوریتمی است. stablecoins تحت حمایت فیات نشان دهنده ارز فیات در blockchain است و از وثیقه خارج از زنجیره پشتیبانی می شود. به عنوان مثال ، TrueUSD (TUSD) یک stablecoin دلار آمریکا است که توسط USD در یک حساب بانکی خارج از زنجیره پشتیبانی می شود ، که از Cainlink of Reserve برای ارائه ممیزی مداوم زنجیره ای که به وثیقه 1 به 1 آن اشاره دارد ، استفاده می کند. از طرف دیگر ، استابلوهای غیر متمرکز ، اغلب به عنوان وام های بیش از حد با استفاده از وثیقه رمزنگاری برای افزایش مقاومت و شفافیت صادر می شوند. PEG از طریق تغییر نرخ بهره حفظ می شود ، و این باعث ترغیب وام کم و بیش می شود.

اثبات ذخیره Chainlink اثبات قراردادهای هوشمند در مورد میزان دلار آمریکا پشتوانه Stablecoin TUSD Trusttoken

stablecoins الگوریتمی هدف حفظ PEG خود از طریق مکانیسم های مختلف رمزنگاری اقتصادی است. نمونه ای از پروتکل FEI است که به طور موثری به عنوان یک بانک مرکزی الگوریتمی عمل می کند که در آن PEG توسط پروتکل موجود در بازار آزاد از طریق فرآیندی به نام وزنه برداری تأیید می شود. کاربران می توانند StableCoin FEI را با مقدار سپرده معادل ETH ، که به ذخایر پروتکل اضافه می شود ، به عنوان مقدار کنترل شده پروتکل (PCV) اضافه شود. PCV تمام دارایی هایی را که توسط کاربران قابل بازخرید نیست ، نشان می دهد. اگر FEI در زیر PEG معامله می کند ، از PCV برای خرید FEI در بازار آزاد استفاده می شود تا قیمت را بالا ببرد ، و اگر FEI در حال معامله بالاتر از میخ است ، FEI بیشتر به بازار عرضه می شود و در بازار آزاد فروخته می شود تا قیمت را پایین بیاورد.

مبادلات غیر متمرکز (DEXS) < SPAN> اثبات زنجیره ای از ذخیره ، اثبات قراردادهای هوشمند را در مورد میزان دلار آمریکا پشتوانه پشتوانه Trusttoken's Stablecoin TUSD ارائه می دهد

stablecoins الگوریتمی هدف حفظ PEG خود از طریق مکانیسم های مختلف رمزنگاری اقتصادی است. نمونه ای از پروتکل FEI است که به طور موثری به عنوان یک بانک مرکزی الگوریتمی عمل می کند که در آن PEG توسط پروتکل موجود در بازار آزاد از طریق فرآیندی به نام وزنه برداری تأیید می شود. کاربران می توانند StableCoin FEI را با مقدار سپرده معادل ETH ، که به ذخایر پروتکل اضافه می شود ، به عنوان مقدار کنترل شده پروتکل (PCV) اضافه شود. PCV تمام دارایی هایی را که توسط کاربران قابل بازخرید نیست ، نشان می دهد. اگر FEI در زیر PEG معامله می کند ، از PCV برای خرید FEI در بازار آزاد استفاده می شود تا قیمت را بالا ببرد ، و اگر FEI در حال معامله بالاتر از میخ است ، FEI بیشتر به بازار عرضه می شود و در بازار آزاد فروخته می شود تا قیمت را پایین بیاورد.

مبادلات مبادله ای غیر متمرکز (DEXS) CHAINLINK اثبات ذخیره ، اثبات قراردادهای هوشمند را در مورد میزان دلار آمریکا پشتوانه Stablecoin TUSD Trusttoken ارائه می دهد

stablecoins الگوریتمی هدف حفظ PEG خود از طریق مکانیسم های مختلف رمزنگاری اقتصادی است. نمونه ای از پروتکل FEI است که به طور موثری به عنوان یک بانک مرکزی الگوریتمی عمل می کند که در آن PEG توسط پروتکل موجود در بازار آزاد از طریق فرآیندی به نام وزنه برداری تأیید می شود. کاربران می توانند StableCoin FEI را با مقدار سپرده معادل ETH ، که به ذخایر پروتکل اضافه می شود ، به عنوان مقدار کنترل شده پروتکل (PCV) اضافه شود. PCV تمام دارایی هایی را که توسط کاربران قابل بازخرید نیست ، نشان می دهد. اگر FEI در زیر PEG معامله می کند ، از PCV برای خرید FEI در بازار آزاد استفاده می شود تا قیمت را بالا ببرد ، و اگر FEI در حال معامله بالاتر از میخ است ، FEI بیشتر به بازار عرضه می شود و در بازار آزاد فروخته می شود تا قیمت را پایین بیاورد.

مبادلات غیر متمرکز (DEXS)

مبادلات غیرمتمرکز این امکان را برای هر توسعه دهنده ای فراهم می کند که یک نشانه را برای دسترسی سریع به نقدینگی و پایه های بزرگ کاربر موجود بدون نیاز به مدیریت لیست های تبادل متمرکز فراهم کند. کاربران می توانند بدون نیاز به دخالت هر یک از نهادهای متمرکز ، بین نشانه های دیجیتال مبادله کنند و فقط با قراردادهای هوشمند بدون مجوز و غیر حضوری تعامل داشته باشند.‍ زیر مجموعه ای از DEX ها به نام سازندگان بازار خودکار (AMM) اساساً مکانیسم اساسی مبادله الکترونیکی را تغییر می دهند و یکی از تأثیرگذارترین نوآوری ها در امور مالی غیر متمرکز هستند. به جای استفاده از یک کتاب سفارش سنتی محدود (CLOB) ، که در آن سفارشات خرید و فروش توسط موتور تطبیق مبادله جفت می شوند ، هر دو طرف تجارت با استفاده از استخرهای نقدینگی در زنجیره ای از قبل تأمین می شوند. استخرهای نقدینگی به کاربران و سایر قراردادهای هوشمند اجازه می دهد تا فوراً بین نشانه های موجود در استخر دو طرفه (به عنوان مثال ، استخر ETH/USDC حاوی نشانه های ETH و USDC) به صورت کاملاً خودکار و غیر متقاطع تغییر کنند. هر کاربر می تواند به ارائه دهنده نقدینگی تبدیل شود و از هزینه های معاملاتی حاصل از کاربرانی که مبادله ای در استخر دارند ، درآمد منفعل کسب کند.‍ از آنجا که قیمت گذاری توسط یک الگوریتم به جای معاملات در یک کتاب سفارش تعیین می شود ، AMMS اجازه نقدینگی فوری را برای هر نشانه دیجیتال امکان پذیر می کند. DEX های مبتنی بر AMM به صورت بدون مجوز برای هر کسی که دارای اتصال به اینترنت باشد ، در دسترس است تا در کشف قیمت در آنچه در غیر این صورت احتمالاً بازارهای غیرقانونی هستند ، کمک کنند. AMM هایی مانند Sushiswap ، Uniswap و موارد دیگر رشد عظیمی در حجم معاملات ، تعداد کاربران و ارزش قفل شده در استخرهای نقدینگی آنها را تجربه کرده اند. با پیشرفت های مداوم در کارآیی سرمایه ، پارامترهای تأمین نقدینگی قابل تنظیم تر و روشهای نوآورانه برای کاهش ضرر ناپایدار ، آنها برای جذب سرمایه بیشتر در آینده آغاز می شوند.

بازارهای پول غیر متمرکز

بازارهای پول یکی از مؤلفه های اساسی یک اقتصاد خوب کار است. آنها مکانهایی هستند که وام گیرندگان و وام دهندگان در آن وصل می شوند. امکان وام گرفتن وجوه یا کسب بازده سرمایه بیکار ، میزان قابل توجهی از فعالیت اقتصادی را ایجاد می کند. بازارهای پول به طور سنتی توسط نهادهای متمرکز تسهیل شده اند ، که به آنها قدرت قابل توجهی نسبت به این بخش اصلی اقتصاد جهانی و وجوهی که از طریق آن جریان می یابد ، اعطا می کند. markets بازارهای پول غیرمتمرکز کاربران را قادر می سازد تا با استفاده از قراردادهای هوشمند مبتنی بر blockchain به صورت بدون مجوز و بدون نگهبانان ، نشانه های دیجیتالی را وام و قرض دهند. این بازارهای پول غیرمتمرکز با کد منبع باز اداره می شود که توسط جامعه ای از ذینفعان توزیع شده اداره می شود و طرف عرضه و تقاضا را دموکراتیک می کند.‍ برنامه هایی مانند Aave ، Compound و Cream ده ها میلیارد دلار ارزش ارزش را از طریق پروتکل های خود به لطف ماهیت غیر حضوری که باعث کاهش نقاط تنها شکست می شود ، مشاهده کرده اند. بازارهای پول غیرمتمرکز به بیش از حد متکی هستند ، جایی که کاربران موظفند وثیقه بیشتری را نسبت به آنچه قصد وام گرفتن دارند واریز کنند. آنها سپس از فیدهای قیمت زنجیره ای تهیه شده توسط Oracles برای تعیین نسبت وثیقه فعلی کاربران استفاده می کنند-نسبت ارزش وثیقه کاربران به ارزش وام برجسته آنها-که در آن زمان برای صدور وام های بازار عادلانه استفاده می شود ، موقعیت های زیربنایی را نقدینگی می کند و پرداخت های بهره را محاسبه می کند. بشر

Aave بازارهای پول غیر متمرکز از فیدهای قیمت زنجیره ای برای صدور وام های بازار منصفانه استفاده می کنند و انحلال را بررسی می کنند

دارایی های مصنوعی

دارایی های مصنوعی ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها را از یک دارایی یا معیار زیرین (به عنوان مثال طلای مصنوعی قیمت طلا را ردیابی می کند) بدست می آورند. از نظر تاریخی ، ایجاد این نوع ابزارهای مالی امتیاز موسسات بزرگ بوده است زیرا درجه زیادی از اعتماد به سرمایه درگیر در معرض خطر است. با این حال ، با چارچوب بدون اجازه از DEFI ، هر کسی می تواند یک منبع مالی با منبع باز را بسازد که در دسترس عموم باشد و برای اجرای مورد نظر خود ضمانت های محکمی را فراهم می کند.‍ جنبه اساسی امنیت دارایی های مصنوعی مبتنی بر blockchain ، دسترسی به داده های قیمت گذاری با کیفیت بالا و ضد دستکاری است. از آنجا که مدیریت دارایی های مصنوعی و تسویه حساب توسط منابع داده های خارجی برای دارایی های اساسی تعیین می شود ، اوراکل ها زیرساخت های بنیادی برای ارائه ارزش های قابل اعتماد در زنجیره ای هنگام صحبت از این دارایی های مبتنی بر blockchain هستند.

تولید کشاورزی

کشاورزی بازده (یا نقدینگی نقدینگی) یک بدوی جدید است که توسط DEFI فعال شده است که می تواند در ایجاد نقدینگی برای یک پروژه ، راه اندازی توزیع عادلانه یک نشانه جدید و رشد یک جامعه فعال و طولانی مدت مؤثر باشد. مشوق های کشاورزی به کاربرانی که نقدینگی ارائه می دهند یا در غیر این صورت در سلامت یک پروتکل غیر متمرکز کمک می کنند ، پاداش می دهد. دو هدف اصلی کشاورزی عملکرد اغلب باعث می شود تا کاربران به استفاده از استرپ استفاده از این پروژه یا توزیع نشانه های تازه راه اندازی شده با حقوق حاکمیت بر پروتکل به مجموعه ای غیر متمرکز از شرکت کنندگان.‍ ثابت شده است که کشاورزی با ایجاد یک اثر شبکه ، راه اندازی نقدینگی سمت عرضه برای یک پروژه و ایجاد جامعه ای از ذینفعان که در درجه اول از کاربران پروتکل تشکیل شده اند ، یک روش مؤثر برای شروع یک اکوسیستم Defi است. مشوق های کشاورزی بر اساس اهداف پروژه های فردی به شکل های مختلفی به وجود می آید ، اما آنها اغلب شامل اعمال زیرساخت های موجود برای ایجاد طرح های پاداش منحصر به فرد هستند که در دستیابی به هدف مورد نظر خود مؤثرترین هستند. توسعه دهندگان DAPP نسبت به آنچه پارامترهای پروتکل متمایز می خواهند در طرح های معدن نقدینگی خود از آن استفاده کنند ، برای تزریق اکوسیستم خود با یک جامعه کاملاً تراز شده از ذینفعان فعال ، آزادی خلاق زیادی دارند.‍ اگر شما یک توسعه دهنده هستید که به دنبال ساختن یک DAPP کشاورزی بازده هستید ، نحوه ساخت یک برنامه کاربردی با استفاده از DEFI با استفاده از فیدهای قیمت زنجیره ای را بررسی کنید.

در حالی که DEFI در حال تغییر شکل مجدد نحوه انجام معاملات در اقتصاد زنجیره ای و چگونگی جریان ارزش بین آنچه در غیر این صورت می تواند محیط های اقتصادی منزوی باشد ، خطرات ذاتی وجود دارد که باید شناسایی و کاهش یابد.

کاهش فاکتورهای خطر DEFI با زنجیره

blockchains برای حفظ امنیت اجماع خود بر اساس داده هایی که قبلاً در blockchain (زنجیره ای) ذخیره شده اند ، مانند مالکیت نشانه ها طراحی شده اند. با این حال ، قراردادهای DEFI غالباً به داده هایی که در خارج از blockchain (خارج از زنجیره) برای اجرای هستند ، تکیه می کنند ، مانند قیمت دارایی ، نرخ بهره ، معیارهای نوسانات و موارد دیگر. این داده ها باید به طور ایمن به روی blockchain منتقل شوند ، که نیاز به اتصال محیط زنجیره ای با دنیای خارج از زنجیره و فراوانی داده های آن دارد.

اگرچه قراردادهای هوشمند می توانند فرصت های اقتصادی جدید را باز کنند ، اما دسترسی به داده های ضد باکیفیت ، از نظر تاریخی از نظر تاریخی دشوار بوده است. مهم نیست که چقدر قرارداد هوشمند طراحی شده است ، در نهایت به داده های دریافت شده بستگی دارد. این مسئله معمولاً به عنوان مشکل Oracle Blockchain گفته می شود و بیشتر انواع برنامه های DEFI را مربوط می کند.‍ مشکل Oracle blockchain به طور طولانی مورد بحث قرار گرفته است ، اما چالش کیفیت داده ها هنگام استفاده از برنامه های DEFI یک نکته مهم به همان اندازه مهم است. داشتن داده های منبع DAPPS از ارائه دهندگان داده های خارج از زنجیره حق بیمه یک مؤلفه اساسی در حفظ یک اکوسیستم Defi سالم است که در برابر حملات دستکاری اوراکل (مانند حملات وام فلش) و بسیاری از رویدادهای بالقوه دیگر مقاوم است. compositive امکان چرخه تکرار سریعتر و برنامه های قابل تعامل را به طور پیش فرض امکان پذیر می کند اما همچنین می تواند در صورت استفاده از اوراکل های معیوب ، خطر سیستمیک را در اکوسیستم Defi معرفی کند. به عنوان مثال ، یک منبع داده خارجی با کیفیت پایین از یک اوراکل ناامن می تواند عواقب گسترده ای داشته باشد که تعداد زیادی از برنامه های DEFI برای ایجاد یک محصول مالی عجیب و غریب به هم وصل شوند. زنجیره ای از "LEGO های پول" متصل فقط به اندازه ضعیف ترین پیوند آن قوی است و افزایش ترکیب برنامه می تواند موارد لبه ای را ایجاد کند که باید در برابر آنها کاهش یابد. در نتیجه ، منابع داده با کیفیت بالا که از دستکاری خودداری می کنند برای محافظت از کاربران و کاهش خطر سیستمیک در DEFI بسیار مهم هستند.‍ از مواردی استفاده کنید که قبلاً به شدت به منابع داده خارجی با کیفیت بالا از طریق اوراکل متکی هستند: شامل موارد زیر است:

stablecoin های الگوریتمی مانند FEI ، که برای حفظ PEG به قیمت مرجع نیاز دارند.

بازارهای پولی مانند AAVE و ترکیب ، که برای محاسبه ارزش وثیقه ، نرخ بهره و انحلال به اوراکل نیاز دارند.

پروتکل های دارایی مصنوعی مانند synthetix و dydx ، که به داده های دقیق بازار برای نعناع ، سوزاندن ، مبادله و انحلال دارایی های مصنوعی نیاز دارند.

سیستم عامل های مدیریت دارایی مانند پروتکل مجموعه ، که به داده های قیمت نیاز دارند تا بتوانند دارایی را به صورت دوره ای خریداری و بفروشند تا یک تخصیص خاص در یک سبد دارایی را حفظ کنند - فرایندی به نام rebalancing.