تجارت استراتژیک خودی در بازارهای ارزی

معامله گران در داخل به خوبی مستند شده اند تا از اطلاعات شخصی خاص برای سود شخصی در صرافی های متمرکز مانند بازار سهام استفاده کنند. شواهد نادر است ، با این حال ، برای بازارهای غیر متمرکز و تکه تکه شده بدون نسخه با خصوصیات ریزساختار که باعث می شود آنها در برابر تجارت مخفیگاه آسیب پذیر شوند. محکومیت کیفری 2015 هیل و کامی برای تجارت خودی ارزی برای اولین بار در بازارهای بدون نسخه است. ما اقدامات آنها را برای نشان دادن تصمیم گیری پیچیده و استراتژیک خودی حتی در بازارهای مات که در آن خطر کم تشخیص و پیگرد قانونی را انجام می دهند ، تجزیه و تحلیل می کنیم: آنها تجارت می کنند که بازار نسبت به اطلاعات محلی حساس ترین باشد ، با دقت انتخاب کرده و معاملات خود را به حداقل برساند. خطر ابتلا به افشای اطلاعاتی که ممکن است سود آنها را تحت تأثیر قرار دهد ، و همچنین در هنگام معاملات سر و صدای زیاد عمل می کند تا معاملات آنها را نقاب کند. نتایج ما مطابق با شواهد در مورد تجارت خودی در بورس سهام است. ما محدودیت های کنترل نظارتی را در بازارهای بدون نسخه که در آن روش های نظارت مبتنی بر فناوری ناکارآمد هستند ، برجسته می کنیم ، در حالی که اهمیت سوت ها را در تشخیص و جلوگیری از تجارت خودی تقویت می کند.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Mechtenberg ، Lydia & Muehlheusser ، Gerd & Roider ، Andreas ، 2020. "محافظت از سوتینر: تئوری و شواهد تجربی ،" بررسی اقتصادی اروپا ، الزوایر ، جلد. 126 (ج).

• Mechtenberg ، Lydia & Muehlheusser ، Gerd & Roider ، Andreas ، 2017. "حفاظت از سوت-دمنده: تئوری و شواهد تجربی ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 11898 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• Lydia Mechtenberg & Gerd Muehlheusser & Andreas Roider ، 2017. "محافظت از سوت-دمنده: تئوری و شواهد تجربی ،" سری مقاله کار Cesifo 6394 ، Cesifo.
• Mechtenberg ، Lydia & Muehlheusser ، Gerd & Roider ، Andreas ، 2017. "محافظت از سوت-دمنده: تئوری و شواهد تجربی ،" مقالات بحث و گفتگو IZA 10607 ، انستیتوی اقتصاد کار (IZZ).

• Hoidal Bjoes ، Geir & Rime ، Dagfi ، 2003. "سیستم رفتار و تجارت فروشنده در بازارهای ارزی ،" گزارش تحقیقات SIFR 17 ، موسسه تحقیقات مالی.
• Geir Hoidal Bjoes & Dagfi Rime ، 2003. "رفتار فروشنده و سیستم های معاملاتی در بازارهای ارزی ،" مقاله کار 2003/10 ، بانک Norges.

• Richard K. Lyons. ، 1993. "آزمایش فرضیه های ریزساختاری در بازار ارز" ، برنامه تحقیقاتی در زمینه امور مالی RPF-230 ، دانشگاه کالیفرنیا در برکلی.
• Richard K. Lyons ، 1993. "آزمایش فرضیه های ریزساختاری در بازار ارز ،" مقالات کار NBER 4471 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• الکسیس استنفورس ، 2017. "تعیین گسترش پیشنهاد در بازار مبادله FX: رقابت ، تبانی یا کنوانسیون؟" ، مقالات کار در اقتصاد و دارایی 2017-03 ، دانشگاه پورتسموث ، دانشکده بازرگانی پورتسموث ، اقتصاد و گروه موضوع.

• Douglas J. Cumming & Alexander Groh & Sofia A. Johan ، 2018. "همان قوانین ، اجرای مختلف: سوءاستفاده از بازار در اروپا" ، پس از چاپ HAL-02312132 ، HAL.

• Alexis Stenfors & Masayuki Susai ، 2017. "برداشت نقدینگی در بازار FX Spot: یک مطالعه متقابل کشور با استفاده از داده های با فرکانس بالا ،" مقالات کار در اقتصاد و دارایی 2017-06 ، دانشگاه پورتسموث ، دانشکده تجارت پورتسموث ، اقتصاد و داراییگروه موضوع

• Osler ، Carol & Mende ، Alexander & Menkhoff ، Lukas ، 2006. "کشف قیمت در بازارهای ارز" ، مقالات اقتصادی هانوفر (HEP) DP-351 ، Leibniz Universität Haover ، Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät.
• Carol Osler & Alexander Mende & Lukas Menkhoff ، 2010. "کشف قیمت در بازارهای ارز" ، مقالات کار 03 ، دانشگاه براندیس ، گروه اقتصاد و دانشکده تجارت بین المللی.

• Torben G. Andersen & Tim Bollerslev & Francis X. Diebold & Clara Vega ، 2002. "اثرات خرد اعلامیه های کلان: کشف قیمت در زمان واقعی در ارز ،" مقالات کار NBER 8959 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Torben G. Andersen & Tim Bollerslev & Francis X. Diebold & Clara Vega ، 2002موسسات مالی ، دانشگاه پنسیلوانیا.
• Andersen ، Torben G. & Bollerslev ، Tim & Diebold ، Francis X. & Vega ، Clara ، 2002. "اثرات خرد اعلامیه های کلان: کشف قیمت در زمان واقعی در ارز ،" مقالات کار 02-16 ، دانشگاه دوک ، گروهاقتصاد.
• Anderson ، Torben G. & Bollerslev ، Tim & Diebold ، Francis X. & Vega ، Clara ، 2002. "تأثیرات خرد اعلامیه های کلان: کشف قیمت در زمان واقعی در ارز ،" مقالات کار 02-1 ، دانشگاه پنسیلوانیا ، وارتونمدرسه ، مرکز ویس.

• Dominguez & K. ، 1997. "ریزساختار بازار مداخله بانک مرکزی" ، مقالات کار 412 ، سمینار تحقیقاتی در اقتصاد بین المللی ، دانشگاه میشیگان.
• Kathryn M. Dominguez ، 1999. "ریزساختار بازار مداخله بانک مرکزی" ، مقالات کار NBER 7337 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• مایکل کینگ و کارول اوسلر و داگفین ریم ، 2012. "رویکرد ریزساختار بازار به ارز خارجی: نگاه به عقب و نگاه کردن" ، مقالات کار 54 ، دانشگاه براندیس ، گروه اقتصاد و تجارت بین المللی.
• Michael R. King & Carol Osler & Dagfi Rime ، 2013. "رویکرد ریزساختار بازار به ارز خارجی - نگاه به عقب و به جلو نگاه می کند" ، مقاله کار 2013/12 ، بانک Norges.

• Sanford J Grossman & Joseph E Stiglitz ، 1997. "در مورد عدم امکان بازارهای اطلاعاتی کارآمد" ، بایگانی مقاله کار لوین 1908 ، دیوید K. لوین.

• Darrell Duffie & Nicolae Garleanu & Lasse Heje Pedersen ، 2005. "بازارهای بدون نسخه ،" اقتصاد سنجی ، جامعه اقتصادی ، جلد. 73 (6) ، صفحات 1815-1847 ، نوامبر.

• Darrell Duffie & Nicolae Garleanu & Lasse Heje Pedersen ، 2004. "بازارهای بدون نسخه" ، مقالات کار NBER 10816 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• ریچارد سی. گرین و برتون هالیفیلد و نورمن شورهوف ، "بدون تاریخ"."واسطه گری مالی و هزینه های تجارت در یک بازار مات ،" GSIA کار مقالات 2004-11 ، دانشگاه کارنگی ملون ، دانشکده تجارت Tepper.
• ریچارد سی. گرین و برتون هالیفیلد و نورمن شرهوف ، 2005. "واسطه گری مالی و هزینه های تجارت در یک بازار مات ،" سری مقاله تحقیقاتی شهرت RP130 ، مرکز بین المللی مدیریت دارایی مالی و مهندسی.

• نیلز یوهانسن و تیم B. M. Stolper ، 2017. "اثر بازدارندگی سوت زدن" ، سری مقاله کار EPRU 17-01 ، واحد تحقیقات سیاست اقتصادی (EPRU) ، دانشگاه کپنهاگ. گروه اقتصاد.

• Dyck ، Alexander & Morse ، Adair & Zingales ، Luigi ، 2007. "چه کسی سوت را به تقلب در شرکت ها می اندازد؟" ، "مقالات بحث و گفتگو CEPR 6126 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• الکساندر دیک و آدیر مورس و لوئیجی زینگالس ، 2007. "چه کسی سوت را به کلاهبرداری در شرکت ها می اندازد؟" ، "مقالات کار NBER 12882 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Burks ، Stephen V. & Krupka ، Erin L. ، 2011. "یک رویکرد چند روش برای شناسایی هنجارها و انتظارات هنجاری در یک سلسله مراتب شرکت: شواهدی از صنعت خدمات مالی ،" مقالات بحث و گفتگوی IZA 5818 ، انستیتوی اقتصاد کار (IZA).

• Acharya ، Viral V & Johnson ، Tim ، 2005. "تجارت خودی در مشتقات اعتباری ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 5180 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Jonathan A. Batten & Brian M. Lucey ، 2007. "نوسانات در بازار آینده طلا" ، موسسه مطالعات بین المللی مطالعات بحث و گفتگو سری IIISDP225 ، IIIS.

استناد

1. Jonathan A. Batten & Igor Lončarski & Peter G. Szilagyi ، 2022. "دستکاری در بازار مالی ، سوت زدن و منافع مشترک: شواهدی از رسوایی LIBOR ،" Abacus ، بنیاد حسابداری ، دانشگاه سیدنی ، جلد. 58 (1) ، صفحات 1-23 ، مارس.
2. Aziz Simsir ، Serif & Simsek ، Koray D. ، 2022. "تأثیر بازار اطلاعات خصوصی قبل از اطلاعیه های شرکت ها: شواهد از ترکیه" ، مجله بازارهای مالی بین المللی ، موسسات و پول ، الزوایر ، جلد. 80 (ج).

بیشتر موارد مرتبط

1. Jonathan A. Batten & Igor Lončarski & Peter G. Szilagyi ، 2018. "وقتی کامی با هیل ملاقات کرد: اخلاق سازمانی در عمل" ، مجله اخلاق تجاری ، اسپرینگر ، جلد. 147 (4) ، صفحات 779-792 ، فوریه.
2. Ledenyov ، Dimitri O. & Ledenyov ، Viktor O. ، 2015. "روش عملکرد موج برای پیش بینی نرخ ارز ارزهای خارجی در معاملات الکترونیکی با فرکانس بالا در بازارهای مبادله ارزهای خارجی ،" مقاله MPRA 67470 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.
3. Reitz ، Stefan & Schmidt ، Markus A. & Taylor ، Mark P. ، 2009. "واسطه گری مالی و نقش تبعیض قیمت در یک بازار دو لایه ،" مقاله بحث سری 1: مطالعات اقتصادی 2009،13 ، دویچه بوندزبانک.

• Reitz ، Stefan & Schmidt ، Markus A. & Taylor ، Mark P. ، 2012. "واسطه گری مالی و نقش تبعیض قیمت در یک بازار دو لایه ،" Kiel Dorking Papers 1794 ، موسسه کیل برای اقتصاد جهانی (IFW KIEL)بشر
• Reitz ، Stefan & Schmidt ، Markus & Taylor ، Mark P. ، 2009. "واسطه گری مالی و نقش تبعیض قیمت در یک بازار دو لایه ،" مقاله MPRA 15602 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Vitale ، Paolo ، 2004. "یک تور هدایت شده از رویکرد ریزساختار بازار برای تعیین نرخ ارز ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 4530 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• مایکل کینگ و کارول اوسلر و داگفین ریم ، 2012. "رویکرد ریزساختار بازار به ارز خارجی: نگاه به عقب و نگاه کردن" ، مقالات کار 54 ، دانشگاه براندیس ، گروه اقتصاد و تجارت بین المللی.
• Michael R. King & Carol Osler & Dagfi Rime ، 2013. "رویکرد ریزساختار بازار به ارز خارجی - نگاه به عقب و به جلو نگاه می کند" ، مقاله کار 2013/12 ، بانک Norges.

• Osler ، Carol & Mende ، Alexander & Menkhoff ، Lukas ، 2006. "کشف قیمت در بازارهای ارز" ، مقالات اقتصادی هانوفر (HEP) DP-351 ، Leibniz Universität Haover ، Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät.
• Carol Osler & Alexander Mende & Lukas Menkhoff ، 2010. "کشف قیمت در بازارهای ارز" ، مقالات کار 03 ، دانشگاه براندیس ، گروه اقتصاد و دانشکده تجارت بین المللی.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: Corfin: V: 69: Y: 2021: I: C: S0929119920302625. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/jcorpfin.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/jcorpfin.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.